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　　來源Gangtise投研

　　製造 | 科技（4條）

　　01． 分析師稱，自2023年6月起，工程機械出口端顯著承壓，尤其是挖機銷量下滑明顯。2024年5月挖機出口銷量降幅明顯收窄，預計6月降幅進一步收窄，7月起出口量有望實現正增長，Q3出口量有望加速增長。長期來看，歐洲挖機的需求中樞在16萬臺，北美在14萬臺，中國在17~18萬臺。當前時間點中國挖機內需正在逐步由左側向右側切換，2024年3~6月挖機銷量持續保持高速增長。

　　02． 3C自動化設備分析師稱，2024Q1全球智能手機出貨量達到2.9億部，同比增長7.8%。預計2024年全球全年智能手機出貨量爲12.1億部，同比增長4%。手機出貨量的提升有望帶動3C智能化設備銷量的增長，預計2024年全球全年3C自動化設備出貨金額的增幅在1000億元以上。

　　03． 兩輪摩托車分析師稱，2024年5月份中國250cc以上中大排量兩輪摩托車銷量達到7.7萬臺，同比增長接近60%。其中，國內銷量達到4.4萬臺，同比增長40%左右；出口銷量在3.3萬臺左右，同比增長超90%。2024年1~5月份中國250cc以上中大排量兩輪摩托車累計銷量達到26萬臺，同比增長超25%，其中出口量同比增幅在67%左右。隨着6~7月摩托車銷售旺季的到來，預計出口業務仍將保持強勢增長的態勢，錢江、春風等頭部企業的摩托產品會出現供不應求的情況。

　　04． 輪胎分析師表示，上週輪胎開工率有所回暖，半鋼輪胎開工率達到79.3%，環比小幅回升0.3pct；全鋼輪胎開工率達到62.5%，環比提升4.3pct。

　　消費 | 醫健（7條）

　　01． 減肥藥分析師表示，諾和諾德司美格魯肽（諾和盈）在中國獲批用於長期體重管理，可實現平均17%（約16.8千克）的體重降幅，同時帶來腰圍減少、內臟脂肪降低等多重健康獲益。該事件給醫美市場帶來的影響包括：帶來增量應用場景，在政策催化疊加合規減肥藥產品上市的背景下，醫美減法時代有望加速來臨；帶來增量客羣，減重可作爲引流項目吸引消費者進入醫美場景；拉動存量品項，快速減重可能引發皮膚下垂，有望拉動填充類產品的使用需求。

　　02． 重組膠原蛋白分析師表示，君合盟完成重組人膠原蛋白工業化試車，實現20噸發酵體系下的穩定表達。判斷重組人膠原蛋白將會成爲膠原蛋白市場的下一個焦點。

　　03． AI製藥分析師表示，截至2023年末，共有24個AI發現藥物分子完成Ⅰ期臨牀，21項取得成功，成功率達80~90%，遠高於行業歷史平均水平（50%左右）；共有10個AI發現藥物分子完成Ⅱ期臨牀，4項取得成功，成功率持平或略高於行業歷史平均水平（30~40%）；暫時缺乏Ⅲ期臨牀項目數據。假設保持上述臨牀Ⅰ/Ⅱ期成功率，且AI製藥Ⅲ期成功率與行業歷史平均水平一致，則新藥研發全臨牀端到端成功率將從5~10%提升至9~18%，幾乎翻倍。

　　04． 空調分析師表示，受2023年4~7月高基數影響，2024年4~5月空調內銷有中高個位數的正增長比較超預期，若6~7月空調內銷有10%左右或者個位數的跌幅，都算是非常健康的表現，8月之後基數會全面轉低，判斷H2空調內銷將會提速。受氣溫升溫影響，安裝卡增速自6月開始出現比較明顯的環比提升，市場需求旺盛，空調內銷端充滿韌性。

　　05． 量販零食分析師表示，鳴鳴很忙（原名零食很忙）集團6月宣佈，旗下零食很忙、趙一鳴零食在全國的門店總數突破1萬家。據渠道瞭解，6月好想來門店數已達7000~8000家，維持每個月500~1000家的開店進展。預計整個行業2024H1門店數突破3萬家，增速快於此前第三方機構預測。量販零食行業未來1~2年的增長空間主要來自於滲透率的提升，當前量販零食在零食板塊的滲透率約爲8~10%。

　　06． 白酒分析師稱，目前茅臺批價有所回溫，經典五糧液批價1600~1700元/瓶，瀘州老窖批價880元/瓶。預計2024Q2白酒板塊收入增速爲10~15%，環比略降。2024Q2今世緣回款比例比2023年快，迎駕貢酒基本持平，其他酒企略慢。另外，2024年7月貴州茅臺回款比例爲5%，白酒行業全年盈利持續提升，如要調整，看雙節Q3表現。

　　07． 生豬專家稱，2024Q2全國生豬均價爲16.4元/公斤，生豬行業自繁自養的頭均利潤約109元/頭。南方中小養殖場供給短缺可能超出市場預期，系產能去化徹底。另外，預計2024H2豬價持續上漲，2025年豬價趨勢向好。

　　材料 | 能源（3條）

　　01． 維生素分析師稱，維生素A價格波動顯著，新和成在5月14日將國內報價上調30%。維生素E價格也有所上漲，帝斯曼前幾週報價85元/公斤，最近有廠商報價上調至90元/公斤，出口價格爲10.5~11美元/公斤。上週新和成歐洲市場維生素E報價從8.5~8.8歐元/公斤上調至10歐元/公斤，美國市場報價爲10.5美元/公斤，巴斯夫報價提升至9歐元/公斤。上週多箇品種維生素市場價格都有所上漲，上週維生素A的價格從82元/千克漲至85.5元/千克，維生素E的價格從71元/千克漲至75元/千克，維生素D3的價格從65元/千克漲至85元/千克，維生素K3的價格從82元/千克漲至85元/千克。

　　02． 煤炭分析師表示，截至2024年6月20日~6月26日，晉陝蒙地區煤炭產能利用率爲89%，環比上升0.23pct，整體比較平穩，上升的主要原因是近期少部分井區煤礦恢復正常生產，產量略有上升。

　　03． 焦煤分析師表示，上週焦煤價格維持不變，澳洲焦煤價格比國內貴50元/噸，蒙古的焦煤價格比國內便宜160/噸。焦煤產量恢復速度較慢，由於當前需求一般，目前焦煤庫存同比增長4%。

　　金融 | 基建（5條）

　　01． 油運分析師表示，截至2024年5月底，新籤原油船訂單達到2000萬載重噸，較去年同期增長50%，油運市場呈現高景氣度上行趨勢。原油船當前更新需求約1萬載重噸，當前手持訂單約3000多載重噸，原油船的更新缺口有望對市場再進行強支撐。

　　02． 水運分析師表示，2024年6~8月華東（寧波/上海）至歐洲基本港的運力規模分別達到29萬TEU、28.6萬TEU、30.5萬TEU，環比分別增長6%、下滑1%、增長7%。7月運力供給相對偏緊，運力規模較6月低1%。OA聯盟停航較多，共計4個航次，8月運力規模小幅高於7月，但同時5個航次待命名，仍未確定具體派船，OA依然是航次取消較多的聯盟，艙位供給偏緊。

　　03． 房地產專家表示，2024年6月18個重點城市二手房成交面積爲813萬平方米，環比增長5%，同比增長20%。Q2中18個重點城市成交面積環比增長35%，同比增長3%，目前Q2二手房成交水平基本回到2021Q1以來的高位。2024年6月百強房企實現銷售操盤金額4389.3億元，環比增長36.3%，同比下降16.7%，單月業績規模繼續保持在歷史較低水平。6月30個重點城市新增供應面積爲1008萬平方米，環比上升7%，同比下降38%；6月30個重點城市整體成交面積爲1157萬平方米，環比增長2%。

　　04． 房地產-上海專家表示，目前熱點城市新房供應顯著增加，企業抓緊銷售窗口期，推盤較積極。2024年6月上海共推20個樓盤，整體房源超過4000套，推盤面積達到72萬平方米，環比增長16%。

　　05． 專項債分析師表示，截至2024年6月30日，新發放專項債規模在3000億元左右，1~6月累計發行專項債規模在1.5萬億元左右，較去年同期少發行8000億元，發行進度約38%。7~9月預計專項債計劃發行規模約1.6萬億元，Q3發行規模節奏將加速。